08 · Flujo Operativo
Flujo Operativo
Enero, Febrero y Marzo 2026 — Fuente: Hoja FC en MXN — Saldo Inicial → Generación → Capital de Trabajo → Partida no Operativa → Inversiones → Otros Ingresos → Saldo Final (En Miles MXN)
Saldo Inicial Bancos
70,505
Generación Bruta
+31,267
Flujo operativo generado
Variación C de T
−26,248
Deudores Div. −32,789
Saldo Final Bancos
67,090
▼ −3,416 vs SI
Enero 2026 · Miles MXN
Flujo Operativo
FC en MXN · Mes Enero
Saldo
Positivo
Negativo
Enero 2026 — Narrativa por División (FC en MXN)
🍽 Alim MX
La generación bruta de +$7,870 es superada por la variación en Capital de Trabajo de −$10,658, donde la reducción del saldo a proveedores (−$11,649) es el principal consumidor de caja. Con partidas no operativas marginales (+$324) e inversiones de −$6,569, el mes cierra en terreno negativo.
Flujo Neto−$9,033
🌎 Alim EU
División con actividad acotada: generación bruta de +$748 es superada por el Capital de Trabajo de −$928, impulsado por cobros de clientes pendientes (−$824). Las inversiones de −$55 definen un flujo neto mínimo pero negativo.
Flujo Neto−$235
🏢 Inmob EU
Generación bruta modesta de +$695; la presión principal llega del Capital de Trabajo (−$17,531) por Deudores Diversos (−$17,248). Esta salida se compensa con partidas no operativas de +$17,087 (aumento de documentos LP), resultando en equilibrio casi neutro.
Flujo Neto+$251
🔥 Gas (LP+Pozos)
La generación bruta de +$10,290 se apoya en Capital de Trabajo positivo de +$1,813 (Proveedores libera +$9,439). Sin embargo, Otros Ingresos (−$8,262) e inversiones (−$2,849) moderan el resultado a un flujo neto positivo marginal.
Flujo Neto+$244
⛽ Gasolina
Con generación bruta de +$9,406 y Capital de Trabajo favorable de +$2,173 —por liberación de Pagos Anticipados (+$9,449)— la división genera buena entrada. Otros Ingresos (−$5,174) y partidas no operativas (−$1,240) moderan, pero el Flujo Neto se mantiene sólido.
Flujo Neto+$5,086
🏠 Inmob MX
Generación bruta de +$2,257 con Capital de Trabajo que consume −$1,116 neto. Las partidas no operativas de −$853 (ajustes LP) e inversiones mínimas de −$17 dejan un flujo positivo, confirmando la estabilidad de la división.
Flujo Neto+$271
Flujo Neto Grupo: −$3,416 · Saldo Final: $67,090
Detalle de Componentes — Enero 2026
| Concepto | Monto (MXN) | Impacto | Observación |
|---|---|---|---|
| Saldo Inicial | 70,505 | — | Cierre Diciembre 2025 |
| (+) Generación Bruta | +31,267 | +44.4% | Flujo operativo bruto |
| (±) Variación C de T | −26,248 | −37.2% | Deudores Diversos −32,789 |
| (+) Partida no Operativa | +14,569 | +20.7% | Partidas no monetarias |
| (−) Total Inversiones | −9,568 | −13.6% | CAPEX y financiero |
| (−) Otros Ingresos | −13,436 | −19.1% | Principalmente Energéticos |
| = Flujo Neto | −3,416 | — | Variación neta de caja |
| = Saldo Final | 67,090 | — | Cierre Enero 2026 |
Desglose Capital de Trabajo — Enero 2026
| Partida | Monto (MXN) | Impacto |
|---|---|---|
| Clientes | +2,380 | Positivo |
| Deudores Diversos ⚠ | −32,789 | Principal driver |
| Inventarios | +2,102 | Positivo |
| Pagos Anticipados | +12,857 | Positivo |
| Proveedores | −7,147 | Negativo |
| Acreedores Diversos | −403 | Negativo |
| Gastos Acum. por Pagar | −3,248 | Negativo |
| TOTAL C de T | −26,248 |
Saldo Inicial Bancos
67,044
Generación Bruta
+18,787
Flujo operativo generado
Variación C de T
+13,879
Recuperación parcial
Saldo Final Bancos
64,547
▼ −2,497 vs SI
Febrero 2026 · Miles MXN
Flujo Operativo
FC en MXN · Mes Febrero
Saldo
Positivo
Negativo
Febrero 2026 — Narrativa por División (FC en MXN)
🍽 Alim MX
La generación bruta cae a +$3,896 (−51% vs enero). El Capital de Trabajo de −$2,042 sigue presionado por Proveedores (−$10,147 pagados neto). Con inversiones de −$3,812, la división no logra revertir el resultado negativo del mes.
Flujo Neto−$1,978
🌎 Alim EU
Generación bruta estable en +$750, pero el Capital de Trabajo se deteriora a −$2,207, ahora impulsado por acumulación de Gastos por Pagar (−$1,028). Las inversiones de −$119 confirman un mes de mayor presión que enero para esta división.
Flujo Neto−$1,576
🏢 Inmob EU
El Capital de Trabajo revierte positivamente a +$24,492 (Acreedores +$15,740), pero es dominado por el pago de documentos LP (−$26,523). Inversiones recuperadas de +$5,994 amortiguan el golpe, resultando en un flujo neto positivo — un desapalancamiento puntual, no recurrente.
Flujo Neto+$4,651
🔥 Gas (LP+Pozos)
Generación bruta de +$4,329 apoyada por Capital de Trabajo positivo de +$3,553 (recuperación de Deudores +$8,310). Otros Ingresos (−$4,687) e inversiones (−$1,225) moderan el resultado, manteniendo el flujo neto en terreno positivo.
Flujo Neto+$1,790
⛽ Gasolina
Generación bruta sólida de +$9,936, pero el Capital de Trabajo se deteriora a −$8,038, impulsado por el aumento de Pagos Anticipados (−$13,054). Otros Ingresos (−$4,984) y partidas no operativas (−$1,240) invierten el resultado positivo de enero.
Flujo Neto−$1,763
🏠 Inmob MX
La generación bruta cae a terreno negativo (−$812), combinada con Capital de Trabajo de −$1,878 y partidas no operativas de −$816. Es el peor mes de la división en el período — concentrado en ajustes internos más que en deterioro comercial.
Flujo Neto−$3,629
Flujo Neto: −$2,504 · Saldo Final: $64,547
Detalle de Componentes — Febrero 2026
| Concepto | Monto (MXN) | Impacto | Observación |
|---|---|---|---|
| Saldo Inicial | 67,044 | — | Cierre Enero 2026 |
| (+) Generación Bruta | +18,787 | +28.0% | −39.9% vs enero |
| (+) Variación C de T | +13,879 | +20.7% | Acreedores +23,645 |
| (−) Partida no Operativa | −28,777 | −42.9% | Partidas no monetarias |
| (+) Total Inversiones | +3,278 | +4.9% | Neto positivo en feb |
| (−) Otros Ingresos | −9,671 | −14.4% | Principalmente Energéticos |
| = Flujo Neto | −2,504 | — | Variación neta de caja |
| = Saldo Final | 64,547 | — | Cierre Febrero 2026 |
Desglose Capital de Trabajo — Febrero 2026
| Partida | Monto (MXN) | Impacto |
|---|---|---|
| Clientes | +8,583 | Positivo |
| Deudores Diversos | +5,146 | Recuperación parcial |
| Inventarios | −7,822 | Negativo |
| Pagos Anticipados | −11,887 | Negativo |
| Proveedores | −6,519 | Negativo |
| Acreedores Diversos | +23,645 | Principal driver + |
| Gastos Acum. por Pagar | +2,733 | Positivo |
| TOTAL C de T | +13,879 |
Saldo Inicial Bancos
65,332
Generación Bruta
+30,267
Flujo operativo generado
Variación C de T
+9,150
Deudores Div. +17,321
Saldo Final Bancos
62,911
▼ −2,421 vs SI
Marzo 2026 · Miles MXN
Flujo Operativo
FC en MXN · Mes Marzo
Saldo
Positivo
Negativo
Marzo 2026 — Narrativa por División (FC en MXN)
🍽 Alim MX
La generación bruta de +$7,213 se ve contrarrestada por el Capital de Trabajo de −$9,428, donde Pagos Anticipados (−$5,311) y Clientes (−$5,341) son los principales consumidores. Las inversiones de −$1,318 son moderadas, resultando en un flujo neto negativo para la división.
Flujo Neto−$3,510
🌎 Alim EU
Generación bruta sólida de +$1,394, apoyada por Capital de Trabajo positivo de +$863, impulsado por Gastos Acum. por Pagar (+$938) y Acreedores (+$430). Sin partidas no operativas y con inversiones mínimas de −$26, la división logra su mejor mes del trimestre.
Flujo Neto+$2,231
🏢 Inmob EU
Generación bruta modesta de +$491 con Capital de Trabajo extraordinario de +$17,546 por Deudores Diversos (+$17,729). Sin embargo, partidas no operativas de −$17,574 (documentos LP) absorben casi todo el movimiento, resultando en un flujo neto prácticamente neutro.
Flujo Neto+$464
🔥 Gas (LP+Pozos)
Generación bruta de +$4,956 con Capital de Trabajo casi neutro (+$297). Otros Ingresos (−$5,403) y partidas no operativas de −$1,229 consumen la generación, mientras inversiones de −$1,539 profundizan el resultado negativo del mes.
Flujo Neto−$2,918
⛽ Gasolina
Generación bruta líder del grupo con +$13,983, pero Capital de Trabajo de −$729 y Otros Ingresos de −$6,154 moderan el resultado. Las inversiones de −$6,281 (incluyendo construcciones en proceso de −$4,246) resultan en el principal uso de caja de la división.
Flujo Neto−$421
🏠 Inmob MX
Recuperación vs. febrero con generación bruta de +$2,229 y Capital de Trabajo positivo de +$602 (Clientes +$3,799). Con partidas no operativas de −$857 e inversiones de −$209, la división revierte el resultado negativo del mes anterior.
Flujo Neto+$1,765
Flujo Neto Grupo: −$2,390 · Saldo Final: $62,911
Detalle de Componentes — Marzo 2026
| Concepto | Monto (MXN) | Impacto | Observación |
|---|---|---|---|
| Saldo Inicial | 65,332 | — | Cierre Febrero 2026 |
| (+) Generación Bruta | +30,267 | +46.3% | +61.1% vs febrero |
| (+) Variación C de T | +9,150 | +14.0% | Deudores Div. +17,321 |
| (−) Partida no Operativa | −20,877 | −32.0% | Docs LP Inmob EU −17,574 |
| (−) Total Inversiones | −9,373 | −14.3% | CAPEX y financiero |
| (−) Otros Ingresos | −11,557 | −17.7% | Principalmente Energéticos |
| = Flujo Neto | −2,390 | — | Variación neta de caja |
| = Saldo Final | 62,911 | — | Cierre Marzo 2026 |
Desglose Capital de Trabajo — Marzo 2026
| Partida | Monto (MXN) | Impacto |
|---|---|---|
| Clientes | −900 | Negativo |
| Deudores Diversos | +17,321 | Principal driver + |
| Inventarios | +5,238 | Positivo |
| Pagos Anticipados | −15,117 | Principal driver − |
| Proveedores | −602 | Negativo |
| Acreedores Diversos | +2,971 | Positivo |
| Gastos Acum. por Pagar | +239 | Positivo |
| TOTAL C de T | +9,150 |
EXELCO · 08 · Flujo Operativo · ENE–MAR 2026 · Fuente: FC en MXN
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